可以較好地支持公司到期債務(wù)的償還和正常經(jīng)營活 動(dòng)的開展， 表π本期債券募集資金用途情況 單位π萬元 編號 募集資金投向 項(xiàng)目 總投資 募集資金占項(xiàng)目總投資比例 計(jì)劃使用募集資金 1 沙河堡成都新客站片區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 902，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期長于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，基準(zhǔn)利率保留兩位小數(shù)，發(fā)行人長期主體信用等級為AA+級，173.76 房屋租金凈利潤 7080.83 4247.19 107.02 物業(yè)管理凈利潤 171.59 111.91 57.3 合計(jì) 32，其下滑主要因2010年以來，077.61萬元。

這與公司項(xiàng)目投資周期長的特點(diǎn)相匹配。

219.05 合計(jì) 191。

412.60萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為887，不計(jì)復(fù)利，214， 發(fā)行人2009年、2010年和2011年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為74.14%、73.22%和69.28%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.24億元，056.38 9，主要為政府配置土地出讓收入返還、項(xiàng)目資金本撥款以及外部融資款， 經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)，525.80 凈利潤 房地產(chǎn)銷售凈利潤 25，占資產(chǎn)總額的74.06%，812.31 604，043.63 97，對公司經(jīng)營及發(fā)展帶來的不利影響，公司項(xiàng)目建設(shè)周期長、投資額大、土地一級開發(fā)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)易受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策影響、經(jīng)營業(yè)務(wù)收入規(guī)模相對較小等因素， 經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，755.07 889，速動(dòng)比率分別為1.08、0.52和0.41，反映出公司通過經(jīng)營活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力強(qiáng)勁提升，2009年-2011年， 第六節(jié)本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn)及償債保證措施 一、信用級別 經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，391，178.88 13， (六)現(xiàn)金流量分析 表π發(fā)行人2009年-2011年現(xiàn)金流量主要數(shù)據(jù) 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年 2010年 2009年 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 21，如發(fā)現(xiàn)成都興城投資集團(tuán)有限公司、交易結(jié)構(gòu)中其他有關(guān)各方出現(xiàn)重大變化，發(fā)行人歸屬于母公司股東權(quán)益為1，034.68 12，流動(dòng)資產(chǎn)中， 七、還本付息方式π采用單利按年計(jì)息。

在跟蹤評級過程中，能夠保證本期債券按時(shí)還本付息，發(fā)行人作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)企業(yè)，發(fā)行人納入合并報(bào)表范圍的子公司共5家， 成都興城投資集團(tuán)有限公司是成都市市屬大型國有企業(yè)，095.16 9，115.09 35。

441.56 2，財(cái)務(wù)狀況良好，822.85萬元，343.43 772， 2、公司近年來建設(shè)項(xiàng)目較多，409.49 19，公司土地一級開發(fā)收益與投融資規(guī)模將逐步實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡。

068.92 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 16，在債券存續(xù)期的第3、4、5、6、7年年末分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金。

逾期不另計(jì)息，建設(shè)周期較長，167.43萬元，分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%和20%的比例償還債券本金，發(fā)行人投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分別為-24，984.56 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 8，償債能力較強(qiáng)。

所有者權(quán)益合計(jì)105.11億元，272.92 -24，成都興城投資集團(tuán)有限公司應(yīng)及時(shí)通知聯(lián)合資信并提供有關(guān)資料，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額近年來大幅增加，發(fā)行人的實(shí)際控制人為成都市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，000元的整數(shù)倍且不少于人民幣1，信貸市場利率大幅攀升、公司規(guī)避高成本新增融資所致，占本次擬發(fā)行的公司債券總額20億元的10.14%，525.80 資產(chǎn)負(fù)債率 69.28% 73.22% 74.14% 流動(dòng)比率 0.91 1.17 1.87 速動(dòng)比率 0.41 0.52 1.08 EBITDA 46，850.12 存貨 483，股吧)股份有限公司 住所π廣州市天河區(qū)天河北路183-187號大都會(huì)廣場43樓(4301-4316房) 法定代表人π林治海 聯(lián)系人π黃靜、王仁惠 聯(lián)系地址π廣州市天河北路183號大都會(huì)廣場38樓 聯(lián)系電話π020-87555888-8437、020-87555888-8342 傳真π020-87554631 郵政編碼π510075 2、東吳證券股份有限公司 住所π蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號 法定代表人π吳永敏 聯(lián)系人π張協(xié)，有效降低未來集中償付壓力，利息保障倍數(shù)也保持在安全水平，這表明，000 100% 2 成都市禾潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 800 100% 3 成都人居置業(yè)有限公司 60， 從負(fù)債構(gòu)成看，343.43 772。

存續(xù)期限內(nèi)票面利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差1.77%， 二十三、上市或交易流通安排π本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，占負(fù)債總額的58.67%，421，833.72 -430，或發(fā)生可能對信用等級產(chǎn)生較大影響的重大事件，535.67 -251，歸屬于母公司所有者權(quán)益1，534，發(fā)行人籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為427。

二、發(fā)行主體π成都興城投資集團(tuán)有限公司，處于安全水平內(nèi)并呈下降趨勢，每年付息一次，833.72 -430，發(fā)行人存貨周轉(zhuǎn)期分別為1，本期公司債券償付風(fēng)險(xiǎn)低，本期債券信用等級為AA+級，338.08 (五)償債能力分析 表π發(fā)行人2009年-2011年償債能力相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo) 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年 2010年 2009年 流動(dòng)資產(chǎn) 887。

687.33 流動(dòng)負(fù)債 979，958.83萬元，本期債券上市后可以進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易。

綜上所述，119.87 29，均呈逐年下降趨勢，060.97 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期(天) 91.52 55.47 35.89 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.22 0.17 0.17 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.06 0.06 0.08 注π(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天)=365/(營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款) (2)存貨周轉(zhuǎn)期(天)=365/(營業(yè)成本/平均存貨) (3)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期(天)=365/(營業(yè)收入/平均應(yīng)付賬款) (4)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn) (5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn) (6)2009年年初數(shù)以2009年期末數(shù)代替 2009年-2011年。

第三位小數(shù)四舍五入)。

895.91 494，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健，其主要為發(fā)行人發(fā)生的政府代建項(xiàng)目與土地整治項(xiàng)目成本。

二十二、托管機(jī)構(gòu)π本期債券由中央國債登記公司登記托管，或發(fā)現(xiàn)其存在或出現(xiàn)可能對信用等級產(chǎn)生較大影響的重大事件時(shí)。

發(fā)行人主要子公司基本情況如下(發(fā)行人主要子公司詳細(xì)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況詳見本募集說明書“第十條發(fā)行人業(yè)務(wù)情況”)π 表π發(fā)行人主要控股子公司情況 單位π萬元 序號 公司名稱 注冊資本 發(fā)行人持股比例 1 成都潤錦城實(shí)業(yè)有限公司 1，409.49萬元，流動(dòng)負(fù)債中。

每次還本時(shí)按債權(quán)登記日日終在債券登記托管機(jī)構(gòu)托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值占當(dāng)年債券存續(xù)余額的比例進(jìn)行分配(每名債券持有人所受償?shù)谋窘鸾痤~計(jì)算取位到人民幣分位，606.68 EBITDA利息保障倍數(shù) 184.46 582.90 167.91 注π(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 (2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 (3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn) (4)EBITDA=利潤總額+利息支出+折舊+攤銷 (5)EBITDA利息保障倍數(shù)=EBITDA/利息支出 1、資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)定 發(fā)行人2009年-2011年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為74.14%、73.22%和69.28%，發(fā)展勢頭良好。

060.97天、1，截止2011年末，476.00 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -14，822.85 761，993.17萬元，系根據(jù)《成都市人民政府辦公廳關(guān)于成立成都市興城投資有限公司的通知》(成辦發(fā)[2008]12號)、成都市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(成國資規(guī)[2008]188號、189號)文件的精神，呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

分別占流動(dòng)資產(chǎn)的54.51%和35.86%。

825.79 772，412.60 24，占非流動(dòng)性資產(chǎn)的94.32%，控股子公司1家，(以上經(jīng)營范圍不含國家法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定禁止或限制的項(xiàng)目， 3、利息保障倍數(shù)保持較高水平 由于公司營業(yè)收入增長較快。

十三、發(fā)行首日π本期債券發(fā)行期限的第1日，399.71 185，421，發(fā)行人資產(chǎn)總額3，742.48 14，主要為長期借款，獨(dú)立核算，自主經(jīng)營，擁有房地產(chǎn)銷售收入、物業(yè)管理收入、資產(chǎn)租賃收入、停車費(fèi)收入等穩(wěn)定的收入來源。

發(fā)行人總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.08、0.06和0.06，因公司經(jīng)營與收益的變化等引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別的和連帶的責(zé)任，028.08 利潤總額 43，202.69 -308，并注冊登記至本期債券認(rèn)購人的賬戶，549.19 1。

2009年-2011年，152.12 237， 四、債券期限π7年期，發(fā)行人收入來源不斷豐富。

年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息， 成都興城投資集團(tuán)有限公司應(yīng)按聯(lián)合資信跟蹤評級資料清單的要求，股吧)股份有限公司 住所π武漢市新華路特8號 法定代表人π胡運(yùn)釗 聯(lián)系人π斯竹 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)金融街17號中國人壽(601628。

具有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，963.50 表π發(fā)行人利潤構(gòu)成情況 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年度 2010年度 2009年度 營業(yè)利潤 房地產(chǎn)銷售利潤 34，280.64萬元，發(fā)行人現(xiàn)金管理能力較強(qiáng)，自負(fù)盈虧，公司的短期償債能力有待提高。

將全部用于沙河堡成都新客站片區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目， 十一、發(fā)行對象π境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外)，發(fā)行人成本控制能力穩(wěn)健增強(qiáng)，其中一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債主要為一年內(nèi)到期的長期借款，如本期債券信用等級發(fā)生變化調(diào)整時(shí)，987，000 100% 4 成都市興東置業(yè)有限公司 20，120.17 2，證券代碼“124145”。

自2013年1月28日起至2013年1月30日止，由兩公司凈資產(chǎn)構(gòu)成，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，440，并由成都市國資委履行出資人職能。

421，發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模較大，則順延至其后的第1個(gè)工作日)，據(jù)以確認(rèn)或調(diào)整本期債券的信用等級， 十五、債券形式π本期債券為實(shí)名制記賬式企業(yè)債券，采用提前償還本金方式，發(fā)行人整體債務(wù)水平適中， 如成都興城投資集團(tuán)有限公司不能及時(shí)提供跟蹤評級資料，900.45 2。

056.38 9， 五、債券利率π本期債券采用固定利率，362.93 19，306.42 房屋租金利潤 8761.88 5671.71 142.48 物業(yè)管理利潤 233.34 152.74 76.9 合計(jì) 43。

原興南公司和興東公司依法注銷，預(yù)收款項(xiàng)與一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債占比較高，債券認(rèn)購人認(rèn)購的債券金額 為人民幣1，不表明對本期債券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，850.12 負(fù)債合計(jì) 2，具有較強(qiáng)的長期償債能力，占負(fù)債總額的41.330%；非流動(dòng)負(fù)債1，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府支持等方面具備的顯著優(yōu)勢，為其房地產(chǎn)項(xiàng)目運(yùn)作使用，152.12 237，203.76萬元，小于分的金額忽略不計(jì))，與此同時(shí)發(fā)行人2009年-2011年分別實(shí)現(xiàn)利潤總額12，337.27 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 21，2010年、2011年度營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)，095.16萬元和32，958.83萬元，822.85 761，作為項(xiàng)目建設(shè)專用款或公司正常支付儲(chǔ)備，公司為有效歸集本期公司債券的償債資金。

聯(lián)合資信將在本公司網(wǎng)站予以公布，發(fā)行人2009年-2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分別為5.56天、4.09天和1.26天，2010年和2011年該值為正主要因發(fā)行人收回投資收到的現(xiàn)金流較大所致，525.80萬元、35，958.83 3。

296.41 資產(chǎn)負(fù)債率 69.28% 73.22% 74.14% 營業(yè)收入 191。

050，323，發(fā)行人分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入237，963.50 營業(yè)外收入 46.86 123.74 8.99 利潤總額 43。

294.91 145。

則順延至其后的第1個(gè)工作日)，000元，保證其中不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，主要因發(fā)行人庫存存貨增速減慢、盈利能力增強(qiáng)、凈利潤不斷增加所致，償債能力有望增強(qiáng)，167.43 199， 3、本期公司債券發(fā)行額度大，2011年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入191，公司具有獨(dú)立法人資格，設(shè)立了償債資金專戶，337.27萬元、19，993.17萬元，454.78 負(fù)債合計(jì) 2，基于對公司主體長期信用以及本期公司債券償還能力的評估，成都收賬，主要是因?yàn)楣九c商業(yè)銀行保持較好的合作關(guān)系，其中歸屬于母公司所有者權(quán)益105.10億元；2011年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.12億元，441.56 2，成都興城投資集團(tuán)有限公司、交易結(jié)構(gòu)中其他有關(guān)各方如發(fā)生重大變化。

421，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤9，110.51 14，公司2009年-2011年的EBITDA分別為13，173，存貨與貨幣資金占比較高， 第二節(jié)發(fā)行人簡介 一、發(fā)行人概況 企業(yè)名稱π成都興城投資集團(tuán)有限公司 住所π成都市高新區(qū)濯錦東路99號 法定代表人π張正紅 注冊資本π叁拾億元 公司類型π有限責(zé)任公司(國有獨(dú)資) 經(jīng)營范圍π土地整理與開發(fā)；城市配套基礎(chǔ)設(shè)施。

000.00 合計(jì) 200，評級展望為穩(wěn)定， 三、股東情況 截至2011年12月31日，由購買債券的投資者自行負(fù)責(zé)， 九、債券認(rèn)購單位π以人民幣1，454.78 流動(dòng)資產(chǎn) 887，而房地產(chǎn)開發(fā)、出售并確定收入的周期較長。

337.27萬元、19，分銷商為廣發(fā)證券股份有限公司、東吳證券(601555，在建工程占比較高，本期債券信用等級為AA+，774.27 427。

549.19天，993.17 849，167.43 199，409.49萬元，2009年度、2010年度及2011年度，774.27 427。

其中流動(dòng)負(fù)債979，存貨余額主要為發(fā)行人下屬子公司成都人居置業(yè)有限公司的房地產(chǎn)開發(fā)成本；截至2011年末發(fā)行人貨幣資金余額為31.83億元， 本期公司債券無擔(dān)保。

同時(shí)出具跟蹤評級報(bào)告報(bào)送成都興城投資集團(tuán)有限公司、主管部門、交易機(jī)構(gòu)等，095.16 9， (四)盈利能力分析 表π發(fā)行人2009年-2011年盈利狀況的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo) 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年 2010年 2009年 營業(yè)收入 191，370，下屬子公司成都人居置業(yè)有限公司擁有21.02億元。

得到了成都市政府在資本金注入、建設(shè)資源配置等方面的較大支持， 二、信用評級報(bào)告的內(nèi)容摘要 (一)評級觀點(diǎn) 聯(lián)合資信評估有限公司(以下簡稱“聯(lián)合資信”)對成都興城投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“公司”)的評級結(jié)果反映了公司作為成都市東部、南部新區(qū)起步區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)重要主體，本期公司債券信用等級為AA+， 四、主要子公司情況 截至2011年12月31日，根據(jù)成都市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《市國資委關(guān)于同意成都市興城投資有限公司更名的批復(fù)》(成國資規(guī)[2012]10號)變更公司名稱為成都興城投資集團(tuán)有限公司，本期債券20億元全部托管在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，140.06 2，平價(jià)發(fā)行。

而且本期債券分期償還。

第四節(jié)債券的上市與托管 一、本期債券上市基本情況 經(jīng)上海證券交易所同意，535.67 -251，984.56 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 8，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-251，不少于本期債券一年利息的1.5倍。

盈利能力不斷提高，958.83 3，272.92萬元和8，聯(lián)合資信對公司的評級展望為穩(wěn)定，214，由投資者自行承擔(dān)，依靠土地出讓返還作為償債資金的主要來源，即在2016、2017、2018、2019、2020年的兌付日分別償付債券發(fā)行總額的20%、20%、20%、20%、20%，115.09 35，發(fā)行人承擔(dān)著成都市南部、東部片區(qū)的城市建設(shè)與運(yùn)營任務(wù)，987。

占資產(chǎn)總額的25.94%；非流動(dòng)資產(chǎn)2，為成都市發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高人民生活水平發(fā)揮了重要作用，068.92萬元、97，處于安全水平范圍并呈下降趨勢，收賬，主要為預(yù)收購房款， 十七、兌付日π本期債券的兌付日為2016年、2017年、2018年、2019年和2020年每年的1月28日(如遇法定節(jié)假日或休息日，525.80 凈利潤 32，。

2009年-2011年，聯(lián)合資信也關(guān)注到受城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本特性的影響，具體折算率等事宜按中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

202.64 1， 聯(lián)合資信將密切關(guān)注成都興城投資集團(tuán)有限公司和交易結(jié)構(gòu)中其他有關(guān)各方經(jīng)營管理狀況及相關(guān)信息，呈現(xiàn)增長趨勢。

發(fā)行人最近三年在所有重大方面不存在違反適用法律、 行政法規(guī)的情況，379.12 2，095.16萬元、32。

波動(dòng)性較大。

建設(shè)和管理；廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)商品房和普通商品房的開發(fā)建設(shè)；資本運(yùn)作；特許經(jīng)營；國有資產(chǎn)經(jīng)營管理；對外投資；其他非行政許可的經(jīng)營項(xiàng)目。

隨著東部和南部新區(qū)起步區(qū)項(xiàng)目開發(fā)進(jìn)度的逐步推進(jìn)，利潤總額43， 截至2011年12月31日，其中發(fā)行人母公司擁有9.94億元，927.76 36，發(fā)行人分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9，提供相關(guān)資料(含交易結(jié)構(gòu)中涉及的其他有關(guān)各方的相關(guān)資料)。

995.99 流動(dòng)負(fù)債 979，167.43 199，分別占流動(dòng)性負(fù)債的33.66%和31.50%， 收入結(jié)構(gòu)方面，485.07 234，000 100% 5 成都東景燃?xì)庥邢挢?zé)任公司 500 51% 第三節(jié)本期債券發(fā)行概況 一、債券名稱π2013年成都興城投資集團(tuán)有限公司公司債券(簡稱“13蓉興城”)， 二十一、債券擔(dān)保π本期債券無擔(dān)保，存貨周轉(zhuǎn)率較低，本期債券將于2013年3月12日起在上海證券交易所掛牌交易， 二、本期債券托管基本情況 根據(jù)登記公司提供的債券托管證明，083.05 停車費(fèi)收入 23.92 18.60 0.00 其他 1.32 1.29 136.00 小計(jì) 15，370，034.68萬元和43，338.08 歸屬于母公司所有者凈利潤 32， 八、發(fā)行價(jià)格π債券面值100元，535.67萬元和21， 十四、發(fā)行期限π本期債券的發(fā)行期限為3個(gè)工作日，負(fù)債總額237.09億元，476.00 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -14，其中，152.12 237，發(fā)行人資產(chǎn)總額342.20億元，209.00 22.17% 200， 3、公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量以及財(cái)政城建資金撥付規(guī)模較大，莫華寅 聯(lián)系地址π蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號 聯(lián)系電話π0512-62938677 傳真π0512-62938670 郵編π215028 3、長江證券(000783，股吧)股份有限公司和長江證券股份有限公司。

其全部資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)及債權(quán)、債務(wù)由本公司承繼， 2012年2月，環(huán)境治理的投融資。

十九、承銷團(tuán)成員π本期債券主承銷商為中信建投證券股份有限公司， 上海證券交易所對本期公司債券上市的核準(zhǔn)，通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行。

發(fā)行人資產(chǎn)總額3，755.07 889，034.68 12。

公司按期付息能力較強(qiáng)，盈利能力較強(qiáng)。

不計(jì)復(fù)利。

034.68 12， 二、歷史沿革 成都興城投資集團(tuán)有限公司前身為成都市興城投資有限公司， 2、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有待提高 發(fā)行人2009年-2011年的流動(dòng)比率分別為1.87、1.17和0.91， 歸屬于母公司所有者凈利潤32。

012.06 235，000.00 第十節(jié)有關(guān)當(dāng)事人 一、發(fā)行人π成都興城投資集團(tuán)有限公司 住所π成都市高新區(qū)濯錦東路99號 法定代表人π張正紅 聯(lián)系人π樊永宏、馮靜之 聯(lián)系地址π成都市高新區(qū)濯錦東路99號 聯(lián)系電話π028-85335099、028-85359705 傳真π028-85336169 郵政編碼π610041 二、承銷團(tuán) (一)主承銷商、簿記管理人π中信建投證券股份有限公司 住所π北京市朝陽區(qū)安立路66號4號樓 法定代表人π王常青 聯(lián)系人π謝常剛、趙筱露、趙業(yè)、黃杉 聯(lián)系地址π北京市東城區(qū)朝陽門內(nèi)大街188號 聯(lián)系電話π010-85130665、85130421 傳真π010-65185233 郵政編碼π100010 (二)分銷商 1、廣發(fā)證券(000776。

占非流動(dòng)負(fù)債總額的80.17%，697.28 9，755.07萬元，963.50萬元、199，050。

(三)關(guān)注 1、公司一級土地開發(fā)業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)政策的影響，332.86 資產(chǎn)總額 3，152.12萬元和191，395.87 964.76 其他收入 583.63 131.11 0.00 小計(jì) 175，自成立以來，非流動(dòng)負(fù)債中，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分別為35.89天、55.47天和91.52天， 成都市不斷增強(qiáng)的財(cái)政實(shí)力及其對公司持續(xù)的支持有助于支撐公司的整體償債能力，2009年-2011年，412.60 24，173， 十八、承銷方式π承銷團(tuán)余額包銷，發(fā)行人營業(yè)收入與利潤構(gòu)成情況如下π 表π發(fā)行人營業(yè)收入構(gòu)成情況 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年度 2010年度 2009年度 主營業(yè)務(wù)收入π 房地產(chǎn)銷售收入 169，成立于2009年3月26日，導(dǎo)致聯(lián)合資信無法對信用等級變化情況做出判斷，488.49 150，606.68萬元、36， 第八節(jié)發(fā)行人近三年是否存在違法違規(guī)情況說明 截至本上市公告書公告之日，能夠持續(xù)獲得銀行的貸款支持，984.56萬元、-430，為公司發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。

第五節(jié)發(fā)行人主要財(cái)務(wù)狀況 一、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 表π發(fā)行人2009年-2011年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位π萬元 項(xiàng)目 2011年度/末 2010年度/末 2009年度/末 資產(chǎn)總計(jì) 3。

在本期債券存續(xù)期限內(nèi)固定不變，995.99 利潤總額 43。

376.64天、1，符合該類企業(yè)的一般特征。

二十四、稅務(wù)提示π本期債券利息收入所得稅按國家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，767.72 14，股吧)中心604室 聯(lián)系電話π010-66220557 傳真π010-66220637 郵編π100033 三、托管機(jī)構(gòu)π中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 住所π北京市西城區(qū)金融大街10號 法定代表人π劉成相 聯(lián)系人π李楊、田鵬 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)金融大街10號 聯(lián)系電話π010-88170735、010-88170738 傳真π010-66061875 郵政編碼π100033 四、審計(jì)機(jī)構(gòu)π大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司 住所π成都市二環(huán)路北一段10號1幢3單元9樓910號 法定代表人π龔榮華 聯(lián)系人π鐘平修 聯(lián)系地址π成都市二環(huán)路北一段10號1幢3單元9樓910號 聯(lián)系電話π028-68597111 傳真π028-68597271 郵政編碼π610031 五、信用評級機(jī)構(gòu)π聯(lián)合資信評估有限公司 住所π北京市朝陽區(qū)建國門外大街2號院2號樓17層 法定代表人π王少波 聯(lián)系人π孫汝汀、程晨 聯(lián)系地址π北京市朝陽區(qū)建國門外大街甲2號中國人保財(cái)險(xiǎn)大廈17層 聯(lián)系電話π010-85679696-8884/8654 傳真π010-85679228 郵政編碼π100002 六、發(fā)行人律師π國浩律師(成都)事務(wù)所 住所π四川省成都市青羊區(qū)西御街8號西御大廈A座24樓 負(fù)責(zé)人π李世亮 經(jīng)辦律師π成燕、劉小進(jìn) 聯(lián)系地址π四川省成都市青羊區(qū)西御街8號西御大廈A座24樓 聯(lián)系電話π028-86119823、028-86119970 傳真π028-86119827 郵政編碼π610015 七、債權(quán)代理人/監(jiān)管銀行π指中信銀行(601998，最后5年每年的應(yīng)付利息隨當(dāng)年兌付的本金部分一起支付，362.93 19，經(jīng)批準(zhǔn)后安排本期債券在合法的證券交易場所交易流通，聯(lián)合資信將在本期債券存續(xù)期內(nèi)每年進(jìn)行一次定期跟蹤評級。

115.09萬元， 證券簡稱π13蓉興城 證券代碼π124145 上市時(shí)間π2013年3月12日 上市地點(diǎn)π上海證券交易所 主承銷商、上市推薦人π中信建投證券股份有限公司 二??一三年三月 第一節(jié)緒言 重要提示π發(fā)行人董事會(huì)成員或高級管理人員已批準(zhǔn)本上市公告書，370，927.76萬元， 第七節(jié)債券跟蹤評級安排說明 根據(jù)有關(guān)要求，774.27萬元和-14，每年付息時(shí)按債權(quán)登記日日終在債券登記托管機(jī)構(gòu)托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值所應(yīng)獲利息進(jìn)行支付。

系因發(fā)行人存貨中主要為房地產(chǎn)開發(fā)成本，主要業(yè)務(wù)范圍涉及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國有資產(chǎn)經(jīng)營管理、保障性住房與商品房開發(fā)經(jīng)營等多個(gè)板塊，833.72萬元，由成都市興南投資有限公司(以下簡稱“興南公司”)與成都市興東投資有限公司(以下簡稱“興東公司”)以新設(shè)合并方式組建成立，主要因發(fā)行人2009年房地產(chǎn)交房確認(rèn)收入較為集中所致；但是， 從上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，成都市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是發(fā)行人的唯一股東，發(fā)行人負(fù)債總額2。

034.68 12，779.69 物業(yè)管理 5，050，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，即2013年1月28日，截至2011年12月31日，525.80 歸屬于母公司所有者凈利潤 32，三年平均歸屬于母公司所有者的凈利潤20，涉及資質(zhì)證的憑資質(zhì)證經(jīng)營)， 十二、簿記建檔日π本期債券的募集建檔日為2013年1月25日，非流動(dòng)資產(chǎn)中，發(fā)行人主體信用等級為AA+，744.45 其他業(yè)務(wù)收入π 房屋租賃收入 15，同時(shí)，截至2011年12月31日， 總之，337.27 2009年-2011年，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

332.86 歸屬于母公司所有者權(quán)益 1，對本期公司債券的覆蓋程度較高，043.63 97，下轄成都潤錦城 實(shí)業(yè)有限公司、成都禾潤資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、成都人居置業(yè)有限公司、成都市興東置業(yè)有限公司、成都東景燃?xì)庥邢挢?zé)任公司等5家控股子公司，253.27 182，資金回收有限，聯(lián)合資信有權(quán)撤銷信用等級，115.09 35，公司注冊資金30億元，323，其中全資子公司4家。

股吧)股份有限公司成都分行 住所π成都市天府大道北段1480號拉?德方斯大廈 負(fù)責(zé)人π邱泉 聯(lián)系人π黃春花 聯(lián)系地址π成都市天府大道北段1480號拉?德方斯大廈 聯(lián)系電話π028-65338589 傳真π028-65338639 郵政編碼π610042 第十一節(jié)備查文件 一、備查文件π (一)國家發(fā)展和改革委員會(huì)對本期債券公開發(fā)行的批準(zhǔn)文件 (二)《2013年成都興城投資集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書》 (三)《2013年成都興城投資集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要》 (四)發(fā)行人2009-2011年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告 (五)聯(lián)合資信評估有限公司出具的信用評級報(bào)告 (六)國浩律師(成都)事務(wù)所出具的法律意見書 (七)本期債券的債權(quán)代理協(xié)議 (八)本期債券的持有人會(huì)議規(guī)則 二、查詢地址π (一)成都興城投資集團(tuán)有限公司 聯(lián)系地址π成都市高新區(qū)濯錦東路99號 聯(lián)系人π樊永宏、馮靜之 聯(lián)系電話π028-85335099、028-85359705 傳真π028-85336169 郵政編碼π610041 (二)中信建投證券股份有限公司 聯(lián)系地址π北京市東城區(qū)朝陽門內(nèi)大街188號 聯(lián)系人π謝常剛、趙筱露、趙業(yè)、黃杉 聯(lián)系電話π010-85130665、85130421 傳真π010-65185233 郵政編碼π100010 互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址πhttpπ//www.csc108.com ，900.45 2，115.09 35，本期債券采用單利按年計(jì)息，376.64 1， (三)營運(yùn)能力分析 表π發(fā)行人2009年-2011年運(yùn)營狀況的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo) 項(xiàng)目 2011年 2010年 2009年 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天) 1.26 4.09 5.65 存貨周轉(zhuǎn)期(天) 1，178.88萬元和46。

但較2009年有所下滑。

(二)優(yōu)勢 1、近年來成都市經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)政實(shí)力不斷增強(qiáng)，608.35 2009年-2011年，043.63萬元。

六、計(jì)息期限π本期債券的計(jì)息期限自2013年1月28日起至2020年1月27日止，202.64 1，963.50 營業(yè)成本 115， 十、發(fā)行方式π本期債券以簿記建檔、集中配售的方式。

二十、信用等級π經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司綜合評定，聯(lián)合資信將落實(shí)有關(guān)情況并及時(shí)評估其對信用等級產(chǎn)生的影響。

體現(xiàn)了公司良好的運(yùn)營能力和管理水平。

公司外部融資壓力有望緩解。

并根據(jù)情況開展不定期跟蹤評級，其中歸屬于母公司所有者凈利潤3.24億元， 三、發(fā)行總額π人民幣20億元，發(fā)行主體長期信用等級為AA+。

562.82 2。

202.69 -308，379.12 2。

488.49 150。

608.35 二、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況分析 (一)財(cái)務(wù)概況 截至2011年12月31日，476.00萬元、24，900.45萬元，409.49萬元，759.45 208，自債券發(fā)行后第3年起，債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，000元為一個(gè)認(rèn)購單位，440， 十六、付息日π本期債券的付息日為2014年至2020年每年的1月28日(如遇法定節(jié)假日或休息日，272.92 -24，115.09萬元，易受宏觀經(jīng)濟(jì)及政策的影響，068.92 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 16。

210.23 12， (二)財(cái)務(wù)構(gòu)成分析 從資產(chǎn)構(gòu)成看，本金自兌付日起不另計(jì)利息， 第九節(jié)募集資金運(yùn)用 本期債券募集資金20億元人民幣， 2、公司是成都市東部、南部新區(qū)起步區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要實(shí)體。

409.49 19，為未來的持續(xù)盈利創(chuàng)造了有利條件，即票面利率為6.17%(Shibor基準(zhǔn)利率為《2013年成都興城投資集團(tuán)有限公司公司債券申購和配售辦法說明》公告日前五個(gè)工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)()上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算術(shù)平均數(shù)4.40%，證券簡稱“13蓉興城”，對財(cái)政資金撥付和外部融資需求較高，167.43萬元。